前項で「基準価額」なる言葉が出てきました。「基準価額」とは投資信託の値段を表し、投資している株式や債券の「終値」をもとに計算します。ファンドに組み入れた株式や債券の価値を終値ですべて合計し、それをファンドの総申込数（総口数）で割って出たのが「基準価額」です。ただし、Ｗｅｂや新聞で表示されている「基準価額」は、1口あたりの価額だったり１万口あたりの価額だったりと、ファンドによって異なります。いずれにしてもこの基準価額が、投資信託を購入する時にまさしく計算の「基準」となる価額です。

今「購入する時」と言いましたが、それでは売却(解約)する時は「基準」となる価額が違うのでしょうか？答は△。これもファンドによって異なりますが、売却（解約）時に基準価額から「信託財産留保金」を控除した額を計算基準とするファンドもあります。
（注）すべてのファンドが信託財産留保金を控除する訳ではありません。また、信託財産留保金を購入時に徴収するファンドもあります。なお「信託財産留保金」については後述します。

新しく設定されたファンドは基準価額1万円からスタートしますが、期間が経過すれば1万円を上回るファンドも下回るファンドも出てきます。基準価額だけ見れば１万円を上回っているファンドの方が良いと判断してしまいがちですが、実際には分配金を出したために基準価額が下がってしまったファンドもありますので、パフォーマンスはあくまで騰落率で判断してください。

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